Graham Benjamin: biografi, buku, dan foto

2024 Pengarang: Sierra Becker | [email protected]. Terakhir diubah: 2024-02-26 05:22

Benjamin Graham dikenal sebagai salah satu investor profesional paling sukses. Dalam dunia keuangan, ia dianggap sebagai pendiri ilmu analisis sekuritas. Orang yang memberi dunia ilmu tentang investasi nilai jangka panjang. Dia menunjukkan dalam praktik apa ketinggian yang dapat dicapai oleh investor yang masuk akal.

Biografi

Benjamin Graham lahir pada 8 Mei 1894 di London. Orang tuanya adalah orang Yahudi. Nama asli calon investor besar masa depan adalah Grossbaum. Pada usia satu tahun, keluarganya, di mana ada juga dua anak laki-laki, beremigrasi ke Amerika Serikat. Selanjutnya, Graham mengatakan bahwa terlepas dari kenyataan bahwa ia meninggalkan Inggris pada masa bayi, ia mempertahankan sifat-sifat karakter Inggris - bertele-tele, menahan diri dalam emosi, dan kecenderungan untuk humor Inggris.

Setelah menetap di New York City, ayahnya mulai mengimpor porselen dan barang antik dari Jerman dan Austria. Namun, dia tidak mencapai kesuksesan yang serius, dia meninggal beberapa tahun kemudian. Istri dan ketiga anaknya berada dalam situasi keuangan yang sangat sulit. Ibu Graham - Dora- melakukan upaya besar untuk menjaga bisnis keluarga tetap bertahan, tetapi dia tidak berhasil. Keluarga harus benar-benar menyeret keberadaan pengemis.

Adalah kebutuhan yang menyertai masa kecil Benjamin yang memiliki pengaruh besar pada perkembangannya dalam kehidupan. Belajar bagaimana menggunakan kepalaku. Selanjutnya, Graham berbicara tentang tahun-tahun ini, merekalah yang memungkinkannya untuk mengembangkan sikap serius terhadap keuangan, kemauan untuk bekerja dengan jumlah kecil, menghemat segalanya.

Awal karir seorang investor

Pada tahun 1914, Benjamin Graham lulus dari Universitas Columbia. Di sana ia sangat tertarik pada studi matematika, filsafat, bahasa Inggris, Latin, dan musik. Menurut hasil ujian akhir, ia menjadi yang kedua di kursus. Dia diminta untuk tinggal di universitas dan bekerja sebagai guru. Namun, kebutuhan untuk mendapatkan lebih banyak uang untuk mendukung kebutuhan keluarganya membuatnya memutuskan untuk mulai magang di departemen obligasi di Newburger, Henderson dan Loeb (Wall Street, New York).

Saat bekerja di perusahaan ini, Graham membuat kesepakatan untuk dirinya sendiri, kerabatnya, dan juga untuk teman-temannya. Dia juga mulai menulis artikel untuk publikasi yang mengkhususkan diri dalam masalah keuangan. Hal ini menyebabkan dia mendapatkan ketenaran di antara klien.

Kehidupan pribadi

Pada saat yang sama, meskipun sangat sibuk di tempat kerja, ia berusaha untuk menciptakan keluarganya sendiri. Kakaknya memperkenalkannya kepada gadis yang ramah dan memiliki tujuan, Hazel Mazur. Saat itu dia bekerjaguru tari dan diksi, berpenghasilan lebih dari Benjamin. Namun, dia tidak bisa menolak karisma Benjamin, dan mereka menikah.

Pada tahun 1919, anak pertama mereka muncul di keluarga mereka - seorang anak laki-laki bernama Isaac Newton. Nama bayi itu diberikan untuk menghormati ilmuwan hebat, idola ayah. Pada saat yang sama, Graham diberikan kewarganegaraan Amerika. Pada tahun 1921, mereka memiliki anak kedua, seorang putri, Marjorie, namun, terlepas dari kenyataan bahwa kemampuan mentalnya tidak kalah dengan saudara laki-lakinya, bagi Benjamin dia selalu tetap seorang gadis. Dia menghubungkan wanita dengan makhluk yang terlalu emosional, yang, menurut pendapatnya, membatasi potensi mereka. Putranya Newton dianggap olehnya sebagai pemikir rasional sejati.

Reksa Dana Graham

Ketenaran dan bakat Benjamin yang membuat sekelompok pengagum mengusulkan kepadanya pada tahun 1923 bahwa ia mendirikan dana investasi dengan aset $250.000. Graham menyetujui proposal tersebut, terutama karena pendapatan tahunan sebesar $ 10.000 ditawarkan untuk pekerjaan itu, serta 20% dari keuntungan perusahaan. Jadi, pada usia 29, ia menjadi pendiri bisnis pertamanya - Graham Corporation, yang didirikan pada 1 Juni 1923. Nama perusahaan adalah kombinasi dari nama Louis Harris (investor utama dana tersebut) dan Graham sendiri.

Dalam waktu singkat, Benjamin berhasil meningkatkan aset dana sebesar $500.000. Tujuan utamanya adalah untuk mengimplementasikankebijakan investasi. Dia mencari sekuritas undervalued untuk dibeli, serta pembelian overvalued untuk apa yang disebut penjualan "short". Sejak saat itu, banyak kalangan bisnis Wall Street mulai memahami bahwa Benjamin Graham adalah investor yang cerdas.

Saat itulah Graham menyadari prinsip - perilaku konyol pasar saham memberikan peluang yang sangat besar bagi investor. Selanjutnya, Benjamin terus-menerus membawa kesimpulan ini kepada murid-muridnya.

Pada tahun 1925, Graham menutup dana pertamanya dan mendirikan yang baru - Rekening Bersama Benjamin Graham dengan mitra Jerome Newman. Perusahaan baru ini sejak hari pertama keberadaannya telah menunjukkan profitabilitas yang tinggi - sekitar 25,7 persen per tahun.

Kondisi Benjamin Graham pada awal tahun 1929 sangat signifikan. Rekening Bersamanya mengembalikan hampir 60% pada tahun 1928, dan Benjamin sendiri memperoleh lebih dari $600.000.

Masa sulit

Namun, masa-masa sulit berikutnya, yang menyebabkan runtuhnya pasar saham pada tahun 1929, mendorong fakta bahwa Graham mulai menabung apa yang bisa diselamatkan.

Pada akhir tahun 1929, ketika pasar menjadi tenang dan harga saham naik, banyak investor keuangan mulai percaya bahwa masalah telah berakhir. Di antara mereka adalah Benyamin. Selama periode ini, ia berisiko melakukan investasi besar, setelah sebelumnya meminjam dana yang signifikan. Tetapi tahun 1930 yang akan datang memberinya kekecewaan yang paling besar, menjadi yang terburuk dalam karirnya. Perusahaan gabunganAkun kehilangan hampir 50% modalnya dalam setahun.

Dalam hal ini, banyak investor Benjamin Graham ingin menyimpan dana mereka dengan menuntut pengembalian mereka. Situasi keuangan mitra menjadi sangat sulit. Namun, ayah mertua pasangannya membantu dengan menyediakan sejumlah besar uang untuk mendukung dana tersebut. Tetapi manajemen harus mengucapkan selamat tinggal pada sebagian besar properti mereka. Setelah itu, selama 5 tahun, perusahaan investasi Graham dan Newman mencoba membobol sejumlah struktur makmur. Selama ini mereka tidak menerima remunerasi. Kesulitan dalam situasi keuangan menyebabkan istri Benyamin mulai bekerja lagi sebagai guru tari.

Mendaki ketinggian

Secara bertahap, perusahaan mengembalikan investasinya kepada kreditur, masa-masa sulit telah berlalu. Namun, Graham sendiri belajar sendiri bahwa selalu perlu untuk menghindari perdagangan yang agresif dan berisiko tinggi. Kesulitan yang dialaminya menjadi pelajaran berharga baginya, menjadi pendorong bagi perkembangan teori investasinya yang paling terkenal. Memungkinkan untuk mencapai keberhasilan yang luar biasa dalam kegiatan praktis berikutnya.

Orang-orang yang mempercayakan Graham dan Newman dengan dana tidak pernah lagi harus menghadapi kehilangan keuangan mereka. Selain itu, mereka selalu menerima tambahan yang solid untuk simpanan mereka. Rata-rata pengembalian tahunan ke struktur Graham dan Newman (yang tetap menjadi mitra sampai tahun 1956) adalah sekitar 17% per tahun.

Aktivitas Menulis

Di tahun tiga puluhan,ketika Depresi Hebat merajalela di Amerika Serikat, Graham tidak menghentikan kuliahnya di Universitas Columbia. Pada saat yang sama, ia menjadi dosen di Financial Institute, sebuah struktur di New York Stock Exchange. Mengajar telah membantu Benjamin menyusun pemikirannya dan mempraktikkan idenya sendiri.

Pengikutnya David Dott, yang hadir di hampir semua pidato Graham di Universitas Columbia, mencatat alasannya. Selanjutnya, mereka menjadi dasar dari buku - "Analisis Sekuritas", yang diterbitkan oleh Benjamin Graham, bersama dengan Dott pada tahun 1934.

Dalam buku ini, penulis sampai pada kesimpulan bahwa hanya pendekatan rasional untuk berinvestasi di saham yang dapat membawa kesuksesan. "Analisis Keamanan" telah dicetak ulang berkali-kali. Telah diakui sebagai klasik dalam keuangan dan investasi.

Karya berikutnya diterbitkan oleh penulis pada tahun 1937. Itu disebut "Interpretasi Laporan Keuangan". Dalam buku ini, Benjamin Graham terus mengembangkan gagasan menggunakan fundamental ekonomi untuk menilai saham. Dia menunjukkan secara rinci dasar-dasar analisis neraca dalam laporan, menganalisis arti istilah keuangan yang digunakan dalam investasi pasar. Buku ini juga luar biasa karena Graham menulisnya dengan selera humor yang tinggi.

Pada tahun yang sama, Benjamin merilis karya lain yang disebut "Cadangan dan Stabilitas". Di dalamnya, ia sampai pada kesimpulan bahwa perlu untuk menciptakan dan memelihara cadangan komoditas yang dapat memenuhiperan buffer stock, berpengaruh positif terhadap deflasi harga.

Dalam buku berikutnya yang berjudul "Komoditas Dunia dan Mata Uang Dunia", yang diterbitkan Benjamin Graham pada tahun 1944, ia mengusulkan untuk memperkenalkan ke dalam sirkulasi internasional, apa yang disebut "standar komoditas". Hal ini, menurutnya, akan mendorong kebijakan ekonomi makro baru dalam kondisi meninggalkan standar emas.

Pada tahun 1949, sebuah buku baru karya Benjamin Graham, The Intelligent Investor, diterbitkan. Karya ini, menurut para ahli yang diakui di bidang keuangan, adalah buku terbaik tentang investasi. Di dalamnya, Benjamin membuat analisis dari waktu ke waktu tentang keadaan pasar saham, pasang surutnya. Selain itu, buku ini dilengkapi dengan contoh-contoh instruktif dari praktek. "Investor cerdas" Benjamin Graham dengan jelas menjelaskan bagaimana menjadi yang terdepan di pasar menggunakan pendekatan rasional.

Karya terbaru Graham, Reminiscences of a Wall Street Elder, diterbitkan setelah kematiannya.

Tahun menurun

Pensiun pada tahun 1956, Benjamin mengabdikan sisa hidupnya untuk hobinya yang terkenal, yaitu wanita dan perjalanan. Orang-orang sezamannya melaporkan bahwa dia tidak hanya seorang pria cerdas dengan selera humor yang luar biasa, tetapi juga birokrasi yang tak kenal lelah. Namun, dia tidak mengakui kesetaraan perempuan. Hubungan cintanya telah menyebabkan konflik serius dalam keluarganya.

Investor intelektual Benjamin Graham adalah orang yang sangat kaya, tetapi dia tidak menginginkan kemewahan. Dia lebih suka gaya hidup yang cukup sederhana. Tapi dia juga sangat efisien. Dia dirayakan sebagai yang lahirseorang guru yang selalu siap berbagi ilmu dan pengalaman kepada mereka yang ingin menerimanya.

Benjamin Graham meninggal pada 21 September 1976, pada usia 82 tahun. Ia dimakamkan di pemakaman Yahudi dekat New York, di sebelah pemakaman putra sulungnya, Isaac Newton.